Независимый бостонский альманах

О ЗОЛОТОМ ЗАПАСЕ РОССИИ И РУБЛЕ

Вначале немного недавней истории. Ко времени распада СССР “государственный долг достиг астрономической цыфры 60 млрд долларов. Золотой запас страны за 1985-1991 гг сократился в 10 раз и составлял всего 240 т.” (Из книги Б.В.Личмана “История России”, http://lichm/narod.ru/Part24/ 310.htm )

“После августовских событий 1991 г правительство России начало переход к рынку. Для консультаций была приглашена группа иностранных советников во главе с Дж.Саксом (США). Правительство возлагало надежды на помощь Запада…. Первым шагом реформ стала либерализация цен с января 1992 г. Цены возросли за 6 месяцев в 10-12 раз. Все сбережения населения моментально обесценились Под угрозой банкротства к лету 1992 г оказались целые отрасли. Не оправдались надежды на значительную финансовую поддержку Запада. Вместо обещанных 24 млрд долларов Россия получила всего 12,5 млрд в форме кредитов на закупку продовольствия у тех же западных стран.” (там же /320.htm )

У меня нет возможности разделить заслуги в обнищании страны между командами Горбачева-Рыжкова и Ельцина- Гайдара. Можно только предположить, что при распаде СССР пришлось делить и золотой запас на 17 республик. Если это имело место, то исходя из численности населения РФ должна была бы получить примерно 60% золотого запаса. (Следует заметить, что в золотой запас могут входить и другие ценности: серебро, платина, палладий, алмазы и пр.)

Yandex.ru сообщает: Золотой запас России увеличился на 92 т по сравнению с 1 января 1992 г и составил на 10 июня 1996 г 386 т.” “По состоянию на февраль 1999 г золотой запас ЦБ РФ был 430,4 т на сумму $4,15 млрд.”

По итогам второго квартала 2001 г объем запасов золота России составил 391 тонну, что составляет 11,3% золотовалютных резервов России. Здесь я могу сослаться на мою статью в №269 Лебедя. Это данные интерфакса со ссылкой на сообщение World Gold Council. В этой статье я оценивал ценность рубля по отношению к доллару как отношение золотых запасов США к золотым запасам России и получил, что за 1 доллар США надо платить 20,8 руб по золотому эквиваленту.

20 августа 2002 г интерфакс привел сообщение первого заместителя председателя Банка России Олега Вьюгина по поводу “оптимальных для РФ золотовалютных резервов в $46-47 млрд.” Он отметил, что “Монетарный курс рубля сегодня –около 20 руб за доллар (этот курс расчитывается путем деления всей рублевой денежной массы на сумму золотовалютных резервов), а рыночный –31,56 руб/$1. У нас, таким образом, есть хороший “курсовой запас, который мы должны держать, так как он поддерживает доверие к национальной валюте.”

Отметим пока совпадение нашей оценки ценности рубля и его монетарного курса по Вьюгину. Из заявления Вьюгина следует, что в России нет избыточной денежной массы. Но тогда что означает инфляция в 15,1%?

Ранее, в первых числах июля на интерфаксе появились два сообщения. По одному, со ссылкой на World Gold Council, отмечалось, что “Объем запасов золота в государственном резерве России к июню 2002 г составил 426,7 тонны, что на 2,5 тонны больше, чем по состоянию на конец марта этого года. Доля золота в общем объеме золотовалютных резервов РФ составила 11,1%. Россия занимала 13-е место в мире по объему золота в в государственном резерве.” Почти одновременно последовало сообщение о сокращении золотых запасов с $4,131 млрд до $3,731 млрд., то есть на 10% или на 41 тонну.

Наконец, 4 января 2003 г интерфакс поместил сообщение World Gold Council за ноябрь 2002 г: “Объем запасов золота в государственном резерве России составил 386,9 тонн (без учета золота в операциях swap). Доля золота в общем объеме золотовалютных резервов РФ составила 8,8%. Россия занимает 14-е место в мире по объему золота, находящегося в государственном резерве. Первое место по объему запасов золота в госрезерве принадлежит США –8,149 тыс тонн (56,7% в общем объеме золотовалютных резервов).” Страны ЕС: Германия – 3,446 тыс тонн (38,9%), Франция – 3,025 тыс тонн (51,3%), Италия — 2,452 тыс тонн (50,2%), Нидерланды – 873,6 (47,3%), Европейский Центробанк – 766,9 тонн, Португалия 606,8 тонн (37,6%). В сумме эти страны имеют золотой запас — 11,170 тыс тонн. Сюда я не включил Швейцарию – 1,957 тыс тонн (35,1%). Япония 765,2 тонн (1,7%). Международный валютный фонд – 3,217 тыс тонн.

Из этого сообщения следует, что золотые запасы Западной Европы превышают золотые запасы США и, следовательно, можно ожидать, что евро будет дороже доллара. Но надо при этом учесть, что МВФ по существу находится под контролем США и его золо
той запас как бы прибавляется к золотому запасу США. В орбиту долларового союза США входит много стран, включая сюда и Россию. Если мы попытаемся определить ценность рубля через отношение золотых запасов США и России по данным на ноябрь 2002 г, то получим 21 руб/$1. Если же повторим эту оценку для июня 2002 г, то получим 19,2 руб/$1.

В марте 2002 г с поста руководителя ЦБ РФ был уволен Геращенко. По оценкам nns.ru (персоналии) этот руководитель проявлял неуступчивость по отношению к внешнему давлению. Он стремился удерживать золотой запас ЦБ на уровне 11% по отношению к полному объему ЗВР. На его место была поставлена молодая” питерская команда во главе с С.Игнатьевым. Таким образом, как ранее Минфин, ЦБ оказался под прямым контролем президента РФ. Новая команда ЦБ сочла ненужным укрепление рубля. На том, что рубль должен быть слабым уже давно настаивал советник президента Илларионов. Якобы, это стимулирует развитие экономики. Имеюся не вполне ясные сообщения, что в конце декабря 2002 г – начале января 2003 г золотой запас России снова понизился.

Попробуем теперь оценить ценность рубля (монетарный курс рубля) по Вьюгину. Для этого нужно знать совпадающие по времени значения объема денежной массы в рублях и значения золотовалютных резервов ЦБ РФ (ЗВР).По данным yandex.ru со ссылкой на kommersant.ru “Объем денежной массы РФ в 2001 г за 10 месяцев сего года вырос на 26% и составил на 1 ноября 2001 г 1441 млрд руб. В обращении наличными 531,5 млрд руб и 909,7 млрд безналичными. Сюда не включена иностранная валюта..” Имеется и другое сообщение: “Объем денежной массы РФ увеличился с начала 2002 г на 9,3% и составил на начало июня 2002 г 1751 млрд руб.” Ближайшие к 1 ноября значения ЗВР: март 2001 – $29,4 млрд и 1 января 2002 г – $36,6 млрд. Примем на на 1 ноября 2001 г ЗВР =$35 млрд. Получим 41 руб/$1. Примерно такой же результат получим и для июня 2002 г при ЗВР=43 млрд. На наш взгляд, полученные оценки “монетарного курса рубля” по Вьюгину никуда не годятся и не совпадают с его же оценкой этого параметра =20 руб/$1. Для того, чтобы получить такой результат надо увеличить ЗВР примерно в два раза до $85 млрд

Этот расчет дает не монетарный курс, а скорее инфляционный курс, то есть показывае избыток объема денежной массы по отношению к объему ЗВР. Рыночный курс рубля находится примерно посредине между монетарным и инфляционным. Если золотой запас будет и далее уменшаться, то значение монетарного курса будет приближаться к рыночному, а рыночный курс будет стремиться к инфляционному курсу.

Приведем значения цены золота за троянскую унцию (31,1 гр): в январе 1980 г она была $850; в начале 1990-х — $370; в 2001 держалась на уровне $280; в течении 2002 г непрерывно росла: в апреле $313, в июне $318; в декабре $348. В первых числах января 2003 г она превысила $350.

Если согласиться с данными Б.В.Личмана, то в 1985 г золотой запас СССР составлял 2400 тонн. Принимая, что цена золота была в среднем $500 за унцию, получим, что стоимость этого золота составляла $38,6 млрд. 90% этого золота исчезло и, кроме того, образовался еще долг $32,1 млрд (август 1991 г). Может быть, это золото было вывезено в счет погашения долга?

По сообщению интерфакса от 13.09.2002: Счетная палата РФ не смогла подтвердить обоснованность формирования долга б.СССР перед Парижским клубом. “Данные о задолжности РФ в разбивке по странам и видам задолжности до 1996 г во Внешэкономбанке и Минфине России отсутствуют, поэтому в ходе проверки не представилось возможным подтвердить обоснованность формирования задолжности РФ в части долга бывшего СССР.” Вероятно, в указанных учреждениях завелись крысы, которые избирательно уничтожают документы по иностранной задолжности. Страна ежегодно выплачивает по займам 14-17 млрд долларов, что составляет примерно 20% госуларственного бюджета, а правительство и президент РФ до сих пор не удосужились выяснить и пояснить гражданам страны за что они выплачивают эти суммы.

Добавление. Что касается так называемых реального валютного курса и эффективного валютного курса, то советник Президента РФ по экономике Илларионов определяет их так: “Реальный валютный курс – изменение уровня цен в одной стране по сравнению с уровнем цен в другой, измеренное через номинальный валютный курс.”. “Реальный эффективный валютный курс – показывает изменение уровня цен в данной стране относительно средневзвешанного уровня цен в странах-торговых партнерах.” В 2002 г впервые Минфин и ЦБ РФ пошли на поводу у Илларионова и представили итоги года в этих параметрах. Я не буду утверждать, что они не имею
т смысла, но они связаны с уровнем заработной платы в стране и со многим другим. Чем более нищее в стране население, тем более выгодно использовать эти параметры для целей политической пропаганды и популизма своей команды.

Комментарии

Добавить изображение

Похожие статьи

«КАЛИНА-МАЛИНА», или ЖИЗНЬ СТАЛИНА

«КАЛИНА-МАЛИНА», или ЖИЗНЬ СТАЛИНА

Заметка вторая. Перекрестясь, поехали. Шабаш, связанный с 50-летней годовщиной смерти «темноликого вождя» (А.И.Солженицын) еще возрос в «градусе»: на телевидении, в «бумажной» прессе, в сетевых средствах массовой ...
Читать полностью
LIKEBACH ON COCA-COLA, или О ПОЛЬЗЕ АЛОГОЛИЗМА

LIKEBACH ON COCA-COLA, или О ПОЛЬЗЕ АЛОГОЛИЗМА

Поводом для написания этого текста послужила статья о новой русской музыке американского музыкального критика Кайла Гэнна в газете Village Voice. Статья называется “Like Reich On Vodka”. Ее можно прочитать по адресу: ...
Читать полностью
ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ПУСТЫНЮ РЕАЛЬНОСТИ

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ПУСТЫНЮ РЕАЛЬНОСТИ

Славой Жижек — философ, психоаналитик и публицист. Культовый автор восточноевропейского интеллектуального круга, лидер люблянской психоаналитической школы, один из наиболее смелых и глубоких исследователей современных идеологий. Был одним ...
Читать полностью
ПОДПОЛЬНЫЕ ЗЛАТОУСТЫ

ПОДПОЛЬНЫЕ ЗЛАТОУСТЫ

В Москве не в первый и не в последний раз собралась гуманитарная элита потолковать о судьбах России. Собралась она под эгидой Института мировой экономики и международных отношений и Института проблем глобализации ,но, самое главное, при ...
Читать полностью
ФРИДРИХ НИЦШЕ. КРИТИКА ПРОСВЕТИТЕЛЬСКОЙ КОНЦЕПЦИИ

ФРИДРИХ НИЦШЕ. КРИТИКА ПРОСВЕТИТЕЛЬСКОЙ КОНЦЕПЦИИ

Тема «Просветители (преимущественно французские) и Ницше» практически не затрагивалась исследователями. Между тем она представляется нам весьма важной и актуальной по многим основаниям. Идеологические предпосылки Великой Француз-ской ...
Читать полностью

Добавить статью

в гостевую книгу

Будем рады, если вы добавите запись в нашу гостевую книгу. Будьте добры, заполните эту форму. Необходимой является информация о вашем имени и комментарии, все остальное – по желанию… Спасибо!

Если у вас проблемы с кириллическими фонтами, вы можете воспользоваться автоматическим декодером AUTOMATIC CYRILLIC CONVERTER.

Для ввода специальных символов вы можете воспользоваться вот этой таблицей. (Латинские буквы с диакритическими знаками вводить нельзя!)

Ваше имя:

URL:

Штат:

E-mail:

Город:

Страна:

Комментарии:

Сколько бдет 5+25=?