Куда вкладывать деньги?

Для начала нужно ответить на другой вопрос: зачем нужно инвестировать деньги? Денежные средства известны с давних времен, а свою привычную форму металлических монет приняли еще до нашей эры. Бумажную форму деньги обрели намного позднее, так как не было необходимости искать эквивалент металлическим монетам, которые обладали некоторой ценностью. Многие монеты были изготовлены из драгоценных металлов, это и послужило появлению понятия «золотой стандарт», который широко применялся до 70-х годов прошлого века.

Со средних веков и до 1930-х стоимость денег была подвержена резким скачкам на фоне инфляции и дефляции, ценность монет падала в период войн и росла в мирное время. Этому есть хороший пример – немецкая марка после Первой и Второй мировых войн была подвержена гиперинфляции.

Несмотря на это, стоимость денег в предыдущие годы хоть и была подвержена колебаниям, но колебалась в пределах ограниченного диапазона, а изменения стоимости денег на фоне тех или иных событий можно было предсказать. Это говорило об относительной стабильности платежного средства.

Ситуация изменилась в период Великой Депрессии в США в 1930-е годы. Кризис привел к временной отмене золотого стандарта и изъятию золота у граждан США для пополнения резервов. Со временем пришло понимание, что принцип постоянной стоимости денег, основанный на привязке к золоту, устарел и не только не уберегает от кризисов, но и мешает восстановлению экономик после серьезных потрясений.

Это послужило причиной постепенного обесценивания доллара, а официальный отказ от золотого стандарта в 1973 году привел к возникновению новой мировой валютной системы, основанной на спросе и предложении. Так появился рынок форекс, позволяющий свободно обменивать валюту, которому скоро исполнится полвека.

Обстановка на американском рынке подтвердила верность такого решения. После Великой Депрессии и до конца века рынок американских акций чувствовал себя плохо лишь в 1970-х годах. Этот кризис обвалил рынок акций менее глубоко, чем в Депрессию, однако также оказался весьма долгосрочным. Разница была и в стоимости денег: если в начале 1930-х наблюдалась дефляция, то в 70-х годах США столкнулись с сильной инфляцией, достигавшей двузначных чисел.

Но несмотря на этот относительно мрачный период Америки, ознаменованный и политическими протестами, рост рынка после Депрессии составил более 10% в год. Инвесторы, вкладывающие деньги в акции на долгий срок, такие как Грехем и Баффет, стали миллиардерами, однако и в целом благосостояние жителей США в 21 веке не сравнится с началом прошлого века. На данный момент активы США составляют половину капитализации мирового фондового рынка, а рост ВВП стал ключевым ежегодным показателем стран.

Но, несмотря на это, из-за устоявшейся парадигмы деньги и сейчас воспринимаются как самостоятельная ценность. Даже в странах, где среднегодовая инфляция является низкой, в долгосрочной перспективе она «съедает» деньги, лежащие без движения. За 80 лет доллар обесценился на 95% – с 1930-х по 2010 год от покупательской способности доллара осталось немногим более 5 центов.

В России же ситуация обстоит заметно хуже, на стоимость денег повлияли политический и экономический кризисы. За 16 лет, начиная с 2000 года, российская валюта потеряла более 80% стоимости, подешевев в 6 раз. Впрочем, справедливости ради стоит добавить, что в ушедшем 2017 году официальная российская инфляция составила всего 2.5%, что можно считать средним показателем США с 2000 года.

Деньги должны работать!

Следовательно, инвестировать необходимо. Хотя бы для того, чтобы деньги не обесценились под влиянием инфляции. Осознав это, многие мечтают о пассивном доходе. И возникает новый вопрос – куда лучше вложить деньги? Первый способ, который приходит на ум – банковский депозит в крупном банке.

Но загвоздка в том, что вклад в банке позволяет лишь компенсировать инфляцию, то есть только сохранить, а не увеличить начальный капитал. Чтобы обойти инфляцию необходимо использовать другие инструменты с более высокой доходностью, однако связанные с риском. Риск в данном случае заключается в том, что в процессе инвестирования капитал будет подвержен колебаниям, в том числе негативным. Такого не происходит с банковскими вкладами.

И все-таки - куда инвестировать, чтобы получать пассивный доход? Проблема в том, что универсального инструмента для вложения денег не существует. Доходность любого актива изменяется волнообразно – акции теряют в цене во время кризиса и растут во время подъема экономики. При этом нельзя сказать, что рынки ведут себя одинаково: например, российский рынок рос в 2000-х годах, когда американский был подвержен падению.

Акции имеют больший диапазон колебаний, чем облигации крупных компаний. Но это компенсируется их большей доходностью. Главная задача инвестора заключается в том, чтобы сформировать портфель из инструментов, удовлетворяющих требования по доходности и уровню риска. Когда наступит момент смены циклов на рынке – не знает никто, но нужно иметь в виду, что за спадом непременно будет подъем, а за подъемом снова спад.

Аналитика портфелей профессиональных инвесторов и большое число исследований показывают, что высокий доход гарантируют только долгосрочные инвестиции. Капитал в таком случае увеличивается постепенно за счет сложного процента. Практика показывает, что значительную часть вашего портфеля должны составлять акции. В первые несколько лет эффект сложного процента незаметен, но спустя 10-15 лет инвестиций, он даст ощутимый доход и будет только нарастать.

В случае долгосрочных инвестиций свои действия стоит свести к минимуму, так как лишние операции купли-продажи акций и облигаций повлекут за собой ненужные брокерские комиссии, которые уменьшат доход относительно рынка. Если инвестор желает получить рыночную доходность, то хороший выбор – пассивные инвестиции.

Возможно, звучит несколько занудно, но на деле это самый эффективный способ получить максимальный доход при минимальном риске. Нельзя сказать, что долгосрочность – это единственный решающий фактор, так как стоит учитывать простое везение, резкие взлеты и падения. В последнее время стали появляться миллиардеры, несколько лет назад инвестировавшие в основанную на технологии блокчейн криптовалюту. Пассивные инвестиции – наиболее подходящий способ, доходность которого зависит не от случайных событий в финансовом мире, а от грамотности финансового плана.

Какую доходность может показать такой подход? Так, 10 000 долларов, инвестированные в американский фондовый рынок в 1976 году, в 2006 году дали бы около 300 000 долларов. Российский рынок за 20 лет с момента его появления, показывал среднюю доходность в рублях около 17% годовых. Стоит сказать, что это пассивный заработок, который не предполагает каких-либо действий с капиталом, кроме покупки в начале периода инвестирования, пополнения и продажи в конце.

Также часто рекомендуется ребалансировать портфель, т.е. приводить изменяющиеся из-за разной доходности доли активов к первоначальному состоянию. Начать вкладывать деньги в инструменты российских компаний можно с нескольких десятков тысяч рублей, когда для инвестиций в зарубежные компании следует брать сумму от 3-5 тысяч долларов.

В поисках источника дохода, начинающие инвесторы могут наткнуться на большое количество финансовых пирамид и непонятных компаний (от сайтов-однодневок до международных структур), которые предлагают непонятные схемы инвестирования и доходность от 20% в год и выше.

Если вам непонятно, во что компания инвестирует капитал, как диверсифицируются риски и где застрахованы средства – это хороший повод усомниться в достоверности такой информации. Также нужно учесть, что доходность в прошлые периоды не гарантирует такую же доходность в будущем. Инвестиции в интернете не позволяют в случае спорной ситуации вернуть деньги в судебном порядке или каким-то иным способом.

Чтобы не ошибиться с подобными компаниями, просто откройте счет у крупного брокера и сформируйте инвестиционный портфель, в который войдут 3 вида активов:

• акции
• облигации
• фонды недвижимости

Забудьте про этот портфель на срок от 10 лет. Для его составления подойдут биржевые фонды, которые содержат в себе до нескольких тысяч «кусочков» компаний. Это позволяет нивелировать риск падения стоимости одного из активов. Подходящую структуру портфеля, информацию, где открыть счет, и какие инструменты включить в портфель, можно найти на специализированных сайтах, изучающих портфельное инвестирование.